最近股市走得一般，属于3-2的调整浪，不了解这一个调整是走1浪，还是3浪，应该不会到极端的5浪吧。所以，下跌时轻仓等待，正好有点时间，一边积极选股，备战后面的反弹和反转，一边重新学习下期权，后面叠加收益。

  股市分做多和做空，各有各的工具。市场买股票和ETF，上涨赚钱，是大多数散户的交易，只有上涨才能赚钱，华山一条路；所以，很多人觉得不公平。但，我想说，不公平是出于自己的问题，散户也可以做空，而期权就是最好的选择。

  期货，因为有保证金，所以，容易亏损大，不适合专业性差的散户，所以，我现在绝对不玩，以后也未必会玩；

  融资融券，是做多加杠杆，但有不少票，不是融资票，你心仪的人家不让融资买，所以，是个做多的方式，但未必适合你的喜好；所以，选择性玩；融券，是一种做空方式，但能借到券很难，你一个小散，肯定排队到了大户、机构后面，真好，能轮得到你？

  期权，可以做多，可以做空，投资金额不大，杠杆不一定小，和期货一样，T+0交易，且买入状态下是没有保证金的（框定了最大损失金额），所以，是一种适合小散的工具，可多、可空。

  就像创业板、科创板、北证、融资融券等一样，先有，玩不玩再说，起码多个工具，多个机会。

  就是交一定的保证金，到了一个规定的期限，有权利行使你交易的事项。当然，如果方向对了，你这份权力的保证金就会涨价，别人愿意更高价购买（中途转让），继续看涨，而平仓卖出后你就落袋赚钱了。中途转让，是大部分的结果，而不会等到期行权。

  期权，简单说：你花500买一份权利，到期，你可以执行，也可以再一次进行选择不执行。这是期权的买，而反之就是卖。期权有点像保险，你交保费，出险若发生，就按照约定赔你钱；没发生，你的保费就拜拜了。

  期权的标的：上证50ETF、沪深300ETF、沪深500ETF、创业板ETF、科创板ETF，基本就这几个指数ETF，对应个股的期权，好像以前有，反正现在没有！

  上证50ETF的价格是1元，那么，对应1个月后，还可以用1元买这个期权的价格是500元/份，你可根据自己的对应额度买份数，一份是500，二份是1000。对应1.2元，买这个期权的价格300元，对应1.3元的价格是50元，你如果看好这个指数上涨，可以再一次进行选择合适的买。

  一个月内任何一个时间里，上证50ETF上涨，价格变为了1.2元，那么，那时你1元买入的期权价格就成为了2000元，你可以再一次进行选择平仓，500变为2000元，赚了1500，3倍的收益。

  同理，一个月内任何一个时间里，上证50ETF的价格都一直不高于1元，那么，1元的期权价格逐步贬值，变为了-100，一直到最后一天的0，你的本金，就亏损完了，就输了500元。

  1、方向：需要看对方向，看上涨就买多，认购；看下跌就买空，认沽。看错了，肯定是亏钱的，但最多就亏那个500元；前提是买入，不论买入看多（认购），还是买入看空（认沽）。卖出的，我不做，所以，暂时不说。

  2、时间：一个月内的期权，跟着时间的逐步临近，单因素考虑（其他都不变），价格逐步走低，并趋于0；超过一个月的期权，刚买时，价格肯定是高于一个月的，因为毕竟给了更多时间，你有更多机会赚钱，所以，成本肯定也是高的。

  3、隐波：隐藏波动率，就是ETF的价格波动，价格波动越大，越容易实现你的赚钱目的，所以，价格也越高。震荡市买可能就不算合适，单边上涨，买多、认购，那么就多数赚钱。

  开户需要当面考试，并非APP里的随便可过。其他硬件，钱够50万，有融资融券，交易风格达标。说难不难，只要你坚定想开户，就不是问题！

  证券公司开办业务肯定是要有收益的，买卖一份，不论价格是多少，都是5元手续费，那么，如果一买一卖，就是10元/份的成本。

  如果买入1份1元的上证50ETF单月期权，500元，那么，总支出就是505元；一个月内任何时间，以600元卖出，再交5元卖出手续费，收回595元，90元就是实际收益。买的期权本身价格越贵，那么，5元的手续费比率就越小，反之，10元期权5元手续费，就是50%了。

  同时，一个月内，上证50ETF一直在1元之下，那么，因为跟着时间的减少，你的期权价格就一直低于500元的成本，如果一直没卖出止损，那么，最终跌到5元以下、甚至到0元，也就没有卖出的必要了，也就没了卖出的手续费，到了交割日，自动归0，平仓了！下图，2月27日的高点0.1027元（一股的价格，1万股=1份，1份是1027元），如果一直不卖，跌到交割日前一天的3元，就不用卖了，还得交5元手续费！明天下午收盘就是0元，不卖也自动清0。

  是对手的。你看多，自然有人看空。你们相互赚认知方向偏差的钱。和股票一样，有人卖空，你就有机会买多，否则，也没有交易了。

  2、T+0交易，可以买后几分钟就卖，每天可以来回做，一会儿做多，一会儿做空，只要你看准方向，核算手续费成本值得即可；

  3、隐波如果大，收益倍数比较大。9-24行情到10月8日顶格开盘的极端行情，最大的倍数已经到了300多倍。即8月买的某期权价格50元（当时之前是下跌的，所以价格不贵），买100份，5000元，10月8日，赚150多万出局。当然，这是极端行情，多年难遇。